【IBM】７－９月売上高は予想下回る－新たな成長エンジンに疑問のアイビーエムを129.52ドルで8株買い増し(2018年10月）

７－９月（第３四半期）売上高はアナリスト予想に届かなかった。増収の流れが短い期間で止まったことで、クラウドや人工知能（ＡＩ）といった新しい事業を通じて成長を押し上げる戦略に疑問が生じる形となったアイビーエムを8株1036.16ドルでNISAにて追加購入

７－９月期の売上高は2.1％減の188億ドル（約２兆1100億円）と、アナリスト予想の191億ドルを下回った。注目すべき重要な数値となってきたクラウド分野の売上高は10％増えて45億ドルとなったが、４－６月（第２四半期）の20％の伸びに比べると鈍化。

１株利益は一部項目を除いたベースで3.42ドルだった。ブルームバーグの集計データでは3.40ドルが予想されていた。

ＩＢＭは減収が６年間続いた後、過去３四半期には増収を記録していた。

ただ、これはグローバルな金融取引と企業や政府向けの複雑な計算を支援する従来の大型コンピューターが主に寄与していた。

こうしたコンピューターの新たな販売サイクルは約１年前に始まったが、今や終息に向かっている。

また、ＩＢＭが今後の持続的な成長を促す上で頼りにしている「戦略的必須分野」と呼ばれる比較的新しい事業グループはまだ期待に応えていない。

このグループには人工知能（ＡＩ）システム「ワトソン」やセキュリティー用ソフトウエア、クラウドコンピューティングが含まれる。

７－９月期の戦略的必須分野の売上高は前年同期比13％増の395億ドルだったが、前期の15％増に比べると減速した。

16日の通常取引終了後の時間外取引でＩＢＭの株価は4.3％安の138.78ドル。年初来では5.4％値下がりしている。

この後も株価下落中だが、フリーキャッシュフロー減少も尚株主に厚く高配当なアイビーエムの買い増しで合計保有株は65株となり平均買付株価は149.38ドルとなった。

株価　129.52ドル

PER　20.82倍

BETA　1.03

年間配当　6.28ドル

配当利回り　4.83%

年率EPS　6.21ドル

Payout Ratio　45.4%

増配年　23年連続(Since 1995)

1株あたり年間配当額は6.28ドルなので6.28×8＝50.24ドル（5620円）の配当を得られる権利を獲得した。

ハイテク銘柄主導でもれなくIBMも株価下落中である。

株価が大きく下げたことで、いつもより少し多めに購入。

今回のアイビーエム買い増しで米国株ポートフォリオ比率は8.9%になった。

次の定期購入ターゲットは米国株太郎10種のアメリカ株ポートフォリオが低い、【KO】コカコーラ、【MO】アルトリア、【XOM】エクソンモービルで考えている。